פיזור סיכונים בהשקעות – המדריך השלם לניהול חכם של הכסף שלך

למה חשוב לפזר סיכונים בהשקעות?

בעולם ההשקעות, לכל נכס יש פוטנציאל לרווח אך גם סיכון להפסד. אחת הדרכים המרכזיות למזער את ההפסד האפשרי היא באמצעות פיזור סיכונים, או בשפה המקצועית "דיוורסיפיקציה". פיזור סיכונים הוא אחד העקרונות החשובים ביותר לכל משקיע, בין אם מדובר במשקיעים מתחילים ובין אם במשקיעים מנוסים.

תארו לעצמכם שאתם משקיעים את כל כספכם במניה אחת בלבד. אם המניה תעלה – תרוויחו, אך אם היא תקרוס – תאבדו את כל ההשקעה שלכם. לעומת זאת, אם תחלקו את כספכם בין מספר השקעות שונות, תוכלו למזער את ההשפעה של הפסד בודד על כלל התיק שלכם.

אז איך עושים את זה נכון? איך מפזרים את הסיכונים כדי למקסם רווחים ולמזער הפסדים? בואו נצלול פנימה.

---

מהו פיזור סיכונים?

המשמעות של פיזור בהשקעות

פיזור סיכונים משמעו חלוקה של ההשקעות בין מספר סוגים של נכסים, תחומים או שווקים. המטרה היא להקטין את החשיפה של התיק להשפעה שלילית מנכס אחד או שוק מסוים.

היתרונות המרכזיים של פיזור סיכונים

✔️ הפחתת סיכון משמעותי – אם נכס מסוים מפסיד, נכסים אחרים עשויים לפצות על כך
✔️ יציבות בתשואות – כאשר יש פיזור נכון, התיק לא יושפע מקיצוניות בשוק
✔️ אפשרות לנצל הזדמנויות שונות – השקעה במספר מגזרים מאפשרת ליהנות מצמיחה בתחומים שונים

---

כיצד פיזור סיכונים מגן על המשקיע?

פיזור סיכונים הוא אחת האסטרטגיות המרכזיות בניהול תיקי השקעות, שנועדה להקטין את הסיכון ולהגביר את יציבות התשואות לאורך זמן. המשמעות של פיזור סיכונים היא השקעה במגוון סוגי נכסים, מגזרים גיאוגרפיים, מטבעות שונים וטווחי זמן שונים, במטרה להימנע מחשיפה ממוקדת לבעיה אחת שתפגע בתיק כולו. כך, השקעות במגוון תחומים מאפשרות למשקיע למזער את הסיכון הכרוך בהשקעה בשוק ההון, בהשקעות נדל"ן או בכל סוג אחר של נכס.

מניעת הפסדים דרסטיים

אחת הסיבות המרכזיות לפיזור סיכונים היא מניעת הפסדים דרסטיים, שעלולים להיגרם כתוצאה מירידה חדה או ממיתון בשוק אחד. אם המשקיע משקיע את כל כספו בנכס אחד או בשוק אחד בלבד, הוא עשוי למצוא את עצמו במצב שבו ירידה חדה בשוק מסוים יכולה להוביל להפסדים משמעותיים שיכולים להשפיע על כלל התיק.

הדוגמה הקלאסית לכך היא המשבר הכלכלי העולמי של 2008, שבו נפגעו שווקי המניות באופן דרמטי, אך במקביל שווקי האג"ח ונדל"ן בארץ לא נפגעו באותה מידה. אם המשקיע היה משקיע אך ורק במניות, היה חשוף להפסדים חדים במיוחד. אך אם הוא היה מפזר את כספו בין מניות, אג"ח ונדל"ן, הוא היה נמנע מהפסדים דרסטיים, שכן כל אחד מהסוגים הגיב אחרת לתנודות השוק.

פיזור נכסים בין סוגים שונים – לדוגמה, מניות, אג"ח, נדל"ן, סחורות – מאפשר למשקיע להפחית את ההשפעה של ירידות בשוק אחד. אפילו אם נכס אחד בתיק נמצא במצב ירידה, שאר הנכסים יכולים לספק יציבות או אפילו תשואה חיובית. פיזור זה שומר על התיק במצבים של שוק תנודתי ומפחית את הסיכון של הפסדים דרסטיים.

שמירה על יציבות ההשקעה

פיזור סיכונים לא רק מונע הפסדים חדים, אלא גם מסייע לשמור על יציבות ההשקעה לאורך זמן. יציבות ההשקעה היא קריטית למשקיעים שמעוניינים להימנע מהתנודתיות היומית של השווקים ולמזער את הסיכון, תוך שמירה על תשואות סבירות וביצועים יציבים.

במקום להיות חשוף לתנודתיות גבוהה של סוג נכס אחד, פיזור נכסים מאפשר להשקיע במגוון תחומים עם פרופיל סיכון שונה. לדוגמה, מניות טכנולוגיה נוטות להיות יותר תנודתיות מאשר מניות של חברות בתחום הבריאות או האנרגיה, אך כאשר משקיעים במניות אלו יחד עם אג"ח ממשלתיות או נכסי נדל"ן, התשואות הכוללות עשויות להיות יציבות יותר.

כמו כן, פיזור סיכונים לפי גיאוגרפיה עוזר גם כאן. השקעות בשווקים שונים, בארץ ובעולם, מאפשרות להפחית את הסיכון שנובע מהמיקוד בשוק אחד. השוק המקומי עשוי להיות רגיש יותר לבעיות כלכליות מקומיות, בעוד ששוק בינלאומי עשוי להימנע מירידה דרמטית כתוצאה ממשבר מקומי.

דוגמה לפיזור סיכונים יעיל

נניח, למשל, שמשקיע החליט להשקיע בתיק שמורכב מ-60% מניות, 20% אג"ח ו-20% נדל"ן. פיזור זה מאפשר לו להימנע מהתנודתיות הקיצונית של שוק המניות, ובמקביל לשמור על סיכון נמוך יחסית באמצעות השקעה באג"ח. בנוסף, ההשקעה בנדל"ן עשויה להניב הכנסה פאסיבית ורווחים יציבים יותר, במיוחד אם מדובר בנכסים מניבים.

אם שוק המניות צונח, ההשקעות בנדל"ן ואג"ח יכולות להוות מקור לתשואות יציבות או אפילו חיוביות, ובכך לשמור על יציבות התיק בכללותו. זהו בדיוק היתרון שבפיזור סיכונים – כל נישה בתיק מתפקדת בצורה שונה, ובסופו של דבר כל נישה תומכת בשאר התיק, גם אם חלק מההשקעות חוות ירידה.

---

שיטות שונות לפיזור סיכונים בהשקעות

פיזור לפי סוגי נכסים

הדרך הראשונה והבולטת ביותר לפיזור סיכונים היא פיזור לפי סוגי נכסים. השקעות שונות מגיבות באופן שונה לתנודות השוק, ולכן חשוב להשקיע בנכסים מסוגים שונים על מנת למזער את הסיכון. להלן מספר סוגי נכסים פופולריים:

1. מניות: מניות הן השקעה בשוק ההון, שמכילה את הסיכון הגבוה ביותר, אך גם את האפשרות לרווחים גבוהים. השקעה במניות מאפשרת ליהנות מעליית ערך של חברות, אך עלולה להיות חשופה להפסדים במקרה של ירידה בשוק.

2. אג"ח: אגרות חוב הן סוג של השקעה שאינה כוללת מניות, אלא הלוואות הניתנות לממשלה או לחברות בתמורה לריבית קבועה. אג"ח נחשבות להשקעה סולידית יותר, אולם גם הן חשופות לסיכונים כמו שיעור הריבית ושינויים בכלכלה. אג"ח חברות הוא מסוכן יותר מאג"ח מדינה.

3. נדל"ן: השקעה בנדל"ן מציעה יציבות בדרך כלל, אך דורשת התחייבות לאורך זמן. הנדל"ן יכול להיות מניב, כלומר להשכיר נכסים, או להשקיע בנכסים עם פוטנציאל עליית ערך.

פיזור לפי גיאוגרפיה

היבט נוסף של פיזור סיכונים הוא פיזור גיאוגרפי. לא תמיד השווקים המקומיים מבטאים את המגמות הגלובליות, ולכן חשוב להשקיע בשווקים שונים בעולם. פיזור גיאוגרפי מצמצם את הסיכון שנוצר ממיתון או ירידה בכלכלה של מדינה מסוימת. לדוגמה:

• שווקים מקומיים: השקעה בשוק המקומי יכולה לספק יתרון של הבנה טובה יותר של השוק והזדמנויות נדירות, אך יש גם סיכון של ירידה בכלכלה המקומית

• שווקים בינלאומיים: השקעה בשווקים בינלאומיים יכולה לספק גישה לשווקים צומחים שיכולים להציע תשואות גבוהות יותר, אך גם כרוכה בסיכון גיאופוליטי, תנודות בשערי חליפין ותנודתיות גבוהה יותר

פיזור לפי מגזרים

פיזור לפי מגזרים מציע דרך נוספת למזער את הסיכון בהשקעות. כל מגזר כלכלי יכול להתמודד עם אתגרים שונים, ולכן חשוב לא להשקיע רק במגזר אחד. פיזור זה יכול להיראות כך:

• טכנולוגיה: תחום הטכנולוגיה נחשב לאחד מהמגזרים המובילים, אך הוא גם מאוד תנודתי. תעשיות כמו אינטרנט, סייבר, ובינה מלאכותית עשויות להציע תשואות גבוהות, אך גם כוללות סיכון גבוה

• בריאות: השקעה במגזר הבריאות יכולה להוות אפשרות טובה, במיוחד בתקופות של שגשוג במערכות בריאות עולמיות, אך גם כאן יש סיכון של חקיקה, מיתון כלכלי או בעיות רגולטוריות

• תעשייה: מגזר התעשייה כולל השקעות בתשתיות, ייצור ותעשיות כבדות. זהו תחום שמציע יציבות רבה יותר, אך עשוי להיתקל בקשיים כלכליים בשנים של ירידה

פיזור לפי טווחי זמן

עוד דרך לפיזור סיכונים היא פיזור לפי טווחי זמן של ההשקעות. ההשקעה במזומן או בנכסים לטווח קצר בדרך כלל פחות מסוכנת, אך התשואה תהיה נמוכה יותר. השקעות ארוכות טווח נוטות להיות יותר תנודתיות, אך עשויות להניב תשואות גבוהות יותר בשנים הבאות. השקעות בטווחים שונים כוללות:

• השקעות קצרות טווח: השקעות אלה נועדו להניב רווחים במהרה. הן עשויות לכלול ניירות ערך עם ריבית משתנה או ני"ע סחירים שמספקים גמישות גבוהה יותר

• השקעות בינוניות טווח: השקעות אלה מציעות איזון בין סיכון לתשואה. הן כוללות לרוב אג"ח ממשלתיות, נדל"ן או מניות של חברות מבוססות וקרנות

• השקעות ארוכות טווח: השקעות כמו קניית נכסי נדל"ן, מניות בשוק ההון, או פרויקטים אינסופיים, נועדו למנוע חשיפה לטלטלות שוק יומיות ולמקסם את הרווח לאורך השנים, תוך ניצול אפקט ריבית דריבית.

---

הקשר בין פיזור סיכונים ותשואה: איזון בין סיכון לתשואה

ככל שההשקעה נחשבת לסיכון יותר גבוה, כך יש פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר, אך גם לאפשרות להפסדים גבוהים. ההבנה של הקשר בין פיזור סיכונים לבין תשואה היא קריטית עבור כל משקיע המעוניין למקסם את החזר ההשקעה שלו, תוך שמירה על רמת סיכון שמספקת לו שקט נפשי.

הקשר בין סיכון לתשואה

הקשר בין סיכון לתשואה הוא עקרון יסוד בכל תחום ההשקעות. ככל שהסיכון בהשקעה גבוה יותר, התשואה הפוטנציאלית שלה גבוהה יותר, אך הסיכון להפסד גדול גם כן. השקעות כמו מניות טכנולוגיה או סחורות נחשבות למשתנות מאוד, ויכולות להניב תשואות גבוהות מאוד, אך גם יש סיכון גבוה להפסדים במקרה של ירידות חדות בשוק.

מנגד, השקעות כמו אג"ח ממשלתיות או נכסי נדל"ן נחשבות פחות מסוכנות, אך הן מציעות בדרך כלל תשואה נמוכה יותר (תשואות מנדל"ן באופן שוטף אינן גבוהות, אך אם לוקחים בחשבון את עליית ערך הנכסים הן יכולות להיות גבוהות ומשתלמות). לכן, חשוב להבין שכדי להשיג תשואה גבוהה, יש צורך להיות מוכנים לקחת סיכון גבוה יותר, בעוד שמי שמחפש יציבות וסיכון נמוך, יצטרך להתפשר על תשואות נמוכות יותר.

פיזור סיכונים והאיזון בין סיכון לתשואה

היתרון של פיזור סיכונים הוא שאפשר להשקיע במגוון נכסים עם פרופיל סיכון שונה. פיזור זה מאפשר למשקיע לאזן בין סיכון לתשואה על ידי חלוקה של כספי ההשקעה בין סוגים שונים של נכסים. על ידי כך, ניתן למזער את ההשפעה של ירידה חדה בשוק מסוים או של הפסדים לא צפויים בנכס אחד, כאשר השאר עשויים להניב תשואות חיוביות או יציבות.

לדוגמה, משקיע שמפזר את תיקו בין מניות, אג"ח ונדל"ן יוכל להנות מהמעלות של כל סוג נכס מבלי להסתכן בהפסד גדול כתוצאה מירידה חדה באחד מהם. בעוד שמניות עשויות להניב תשואות גבוהות, אג"ח ונכסי נדל"ן מציעים יציבות רבה יותר ויכולת להתמודד עם ירידות שוק.

כיצד למצוא את האיזון הנכון עבורך?

מציאת האיזון הנכון בין סיכון לתשואה היא שאלה אישית שמחייבת הבנה מעמיקה של מטרותיך הפיננסיות, היכולות הפיננסיות שלך ויכולתך להתמודד עם סיכון.

1. הגדרת מטרות פיננסיות: מהן מטרות ההשקעה שלך? האם אתה משקיע לטווח ארוך למען פנסיה או שאתה מחפש רווחים מהירים? אם אתה משקיע לטווח ארוך, ייתכן שתהיה מוכן לקחת סיכון גבוה יותר, כי הזמן יכול להקל עליך להתמודד עם ירידות שוק זמניות. אם אתה משקיע לטווח הקצר, תצטרך להיזהר יותר ולהתמקד בנכסים פחות מסוכנים

2. הבנת רמת הסיכון שלך: לכל אדם יש סף סיכון שהוא מוכן לקבל. יש אנשים שמסוגלים להתמודד עם ירידות חדות בשוק ולקבל את הסיכון של הפסדים זמניים, ויש אחרים שמחפשים יציבות וביטחון כלכלי בכל מחיר. הגדרת רמת הסיכון שלך היא המפתח למציאת האיזון הנכון בתיק ההשקעות

3. פיזור נכסים לפי העדפותיך: עליך לבחור את סוגי ההשקעות שיתאימו לסיכון שאתה מוכן לקחת. אם אתה מעדיף יציבות, תוכל לבחור באג"ח ממשלתיות או נכסי נדל"ן מניבים. אם אתה מחפש תשואות גבוהות יותר, ייתכן שתשקול השקעה במניות טכנולוגיה או סחורות, אך תדע שזה כרוך בסיכון גבוה יותר

4. שקול את התקופה הפיננסית שלך: האם אתה משקיע כספים שזמינים לך לעתיד הקרוב, או שאתה מתכנן להשקיע לטווח ארוך? השקעות לטווח ארוך יכולות להיות נושאות יותר סיכון, כי יש לך יותר זמן להתמודד עם ירידות שוק, אך הן גם מאפשרות פוטנציאל גבוה יותר לתשואה

5. מעקב והתאמה מתמשכים: אף תיק השקעות לא נשאר קבוע לאורך זמן. השוק משתנה, כך גם צרכיך. עליך לעקוב אחרי תיק ההשקעות ולבצע התאמות לפי הצורך. אם ראית שהשוק השתנה או שהצרכים שלך השתנו, ייתכן שתצטרך לשנות את הפיזור של הנכסים בתיק

---

טעויות נפוצות בפיזור סיכונים וכיצד להימנע מהן

בכל תחום, קיימות טעויות נפוצות שהמשקיעים עושים בהקשר של פיזור סיכונים, ואלה עשויות לפגוע בתוצאות הפיננסיות. במאמר זה נדון בכמה טעויות נפוצות בפיזור סיכונים, כיצד להימנע מהן, ומהו האיזון הנכון.

פיזור יתר – מתי זה הופך לחיסרון?

פיזור סיכונים, כשנעשה נכון, יכול להקטין את הסיכון ולהשיג תשואות יציבות. אך פיזור יתר יכול להפוך לחיסרון. הכוונה כאן היא לפיזור מיותר של ההשקעות, כאשר כל תיק ההשקעות הופך לאוסף של נכסים לא רלוונטיים או לא קשורים זה לזה.

כיצד זה קורה?
משקיע יכול לחשוב שלפיזור יתר אין סיכון ויבצע השקעה במגוון רחב מאוד של נכסים, עד סוף התהליך התיק הופך למפוזר מדי, ללא קשר בין הנכסים ובלי שום מטרת פיזור ברורה. במקרים כאלה, כל נכס יכול להיתפס כהשקעה בטוחה, אך למעשה זה יוביל להפחתת תשואה, כי הרווחים הצפויים מכל נכס עשויים להתבטל או להתפזר ברחבי התיק.

הימנעות מפיזור יתר
כדי למנוע פיזור יתר יש צורך לבחור נכסים בקפידה, תוך זיהוי נכסים שמספקים מגוון של סיכון ותשואה. חשוב לשמור על איזון בתיק ולהשקיע רק בנכסים שמבצעים פיזור אמיתי ומועיל. לדוגמה, ניתן לפזר בין מניות, אג"ח ונדל"ן, אך אין צורך להשקיע בנכסים שאין להם קשר למטרות הפיננסיות שלך או שאין להם פוטנציאל להניב תשואה עקבית.

חוסר גיוון אמיתי – למה מניות רבות לא בהכרח אומרות פיזור?

רבים מהמשקיעים חושבים כי השקעה במניות של חברות רבות מאפשרת להם לפזר את הסיכון, אך למעשה זה לא תמיד כך. במקרים רבים, מניות רבות עשויות להימצא באותו המגזר או להיות חשופות לאותם סיכונים, ובכך לא לספק את הגיוון האמיתי שהשוק מציע.

כיצד זה קורה?
נניח שמישהו משקיע במניות של 10 חברות טכנולוגיה שונות. המניות הללו אולי שונות זו מזו, אך כל אחת מהן חשופה לאותם סיכונים: תלות בטכנולוגיה, תחרות בין חברות טכנולוגיות אחרות, רגולציות טכנולוגיות ועוד. לכן, לא מדובר בפיזור סיכונים אמיתי.

הימנעות מחוסר גיוון אמיתי
כדי להשיג פיזור סיכונים אמיתי, יש להשקיע במגוון סוגי נכסים ובמגוון מגזרים. חשוב לשלב בתיק השקעות גם נכסים יציבים כמו אג"ח ונכסים מניבים כמו נדל"ן. יש לשלב גם סוגים שונים של מניות – לא רק חברות מאותו תחום אלא מגזרים שונים לחלוטין, כמו טכנולוגיה, בריאות, אנרגיה, פיננסים ועוד.

התעלמות משינויים בשוק – איך להימנע מתוצאה הרסנית?

שוקי ההשקעות אינם יציבים ותנודתיים, והשקעה בתיק לא יכולה להישאר קבועה לאורך זמן מבלי להיות מותאמת לשינויים בשוק. התעלמות משינויים בשוק, כמו ירידות חדות או שינויים כלכליים, עלולה להוביל להפסדים גדולים.

כיצד זה קורה?
במקרים מסוימים, משקיעים עשויים להרגיש בנוח עם ההשקעות שלהם ולשמור על תיק לא משתנה גם בזמן שהשוק משתנה באופן דרמטי. לדוגמה, במקרה של ירידה חדה בשוק המניות, השקעה בתיק שנשאר "קפוא" עלולה להוביל להפסדים משמעותיים, אם התיק לא מותאם לשוק הנוכחי.

הימנעות מהתעלמות משינויים בשוק
כדי להימנע מכך, יש לעקוב באופן מתמיד אחרי שוקי ההשקעות ולבצע התאמות בתיק על פי הצורך. אם שוק המניות נמצא במגמת ירידה, ייתכן שצריך להקטין את החשיפה למניות ולחפש אלטרנטיבות יציבות יותר, כמו אג"ח או נכסים מניבים. היכולת להגיב לשינויים בשוק בצורה מהירה ומתאימה היא חיונית לשמירה על יציבות התיק לאורך זמן.

---

כיצד לבנות תיק השקעות עם פיזור סיכונים אופטימלי?

בניית תיק השקעות עם פיזור סיכונים אופטימלי היא משימה שדורשת מחשבה מדוקדקת והתאמה אישית לצרכים הפיננסיים של המשקיע. פיזור סיכונים נכון יכול להקטין את הסיכון הכולל בתיק ולהשיג תשואות יציבות לאורך זמן, תוך שמירה על רמות סיכון שהן מקובלות ויכולות להתאים למטרות האישיות של המשקיע. במאמר זה נעסוק בשלבים החשובים לבניית תיק השקעות מאוזן עם פיזור סיכונים אופטימלי.

1. התאמת הפיזור לפרופיל הסיכון האישי

השלב הראשון והקריטי ביותר בבניית תיק השקעות עם פיזור סיכונים אופטימלי הוא להבין את פרופיל הסיכון האישי שלך. כל משקיע צריך לדעת אילו רמות סיכון הוא מוכן לקחת, תוך הבנת הסיכון שהוא יכול לשאת בתיק ההשקעות שלו, בהתחשב במטרות הפיננסיות האישיות ובמצבו הכלכלי.

איך להבין את פרופיל הסיכון שלך?
ישנם מספר גורמים שיכולים להשפיע על ההבנה של פרופיל הסיכון שלך:

• גיל: משקיעים צעירים עשויים להיות מוכנים לקחת סיכון גבוה יותר, משום שיש להם זמן להתמודד עם ירידות בשוק. לעומת זאת, משקיעים מבוגרים או כאלה שמתכננים את פרישת הפנסיה שלהם, יעדיפו להקטין את רמות הסיכון כדי לשמור על יציבות פיננסית
• מטרות השקעה: אם המטרה שלך היא להגדיל את ההון בצורה משמעותית, אתה עשוי להעדיף תיק עם סיכון גבוה יותר. אם המטרה שלך היא יציבות וגידול מתון של ההון, תיק עם סיכון נמוך יהיה עדיף
• יכולת להתמודד עם הפסדים: משקיעים צריכים להבין עד כמה הם מוכנים לקבל ירידות זמניות בתיק ההשקעות. אם ירידה של 20% בתיק ההשקעות מטרידה אותך מאוד, יש לבחור בתיק עם סיכון נמוך יותר

על בסיס ההבנה של פרופיל הסיכון, ניתן לבנות תיק השקעות שמתאים למידות הסיכון האחראיות שלך. חשוב לזכור, כי כל תיק חייב להיות דינמי ויכול להשתנות לפי התנאים הכלכליים והשווקים.

2. בחירת נכסים בצורה חכמה

לאחר שהבנת את פרופיל הסיכון שלך, השלב הבא הוא לבחור את הנכסים המתאימים. פיזור נכסים חכם הוא מפתח להבטחת סיכון נמוך ותשואות גבוהות לאורך זמן. בחירת הנכסים תלויה במספר פרמטרים חשובים:

סוגי נכסים
הצעד הראשון בבחירת נכסים הוא להבין אילו סוגי נכסים כדאי לכלול בתיק. הנכסים הנפוצים ביותר כוללים:

• מניות: מניות נחשבות להשקעה עם פוטנציאל לתשואה גבוהה, אך הן גם נושאות סיכון גבוה יותר. עם פיזור נכון, ניתן להוריד את הסיכון ולהגביר את פוטנציאל הרווח
• אג"ח: אגרות חוב הן השקעה יציבה יותר, עם תשואה נמוכה יחסית, אך הן מספקות יציבות וביטחון בתיק ההשקעות.
• נדל"ן: השקעות בנדל"ן מציעות גם פוטנציאל גבוה לרווחים, אך הן נדרשות להשקעה ארוכת טווח
• סחורות: זהו תחום נוסף שיכול להוות פיזור מעניין לתיק, במיוחד כאשר יש ירידה בשוקי המניות והאג"ח
• קרנות: קרנות השקעה מאפשרות פיזור רחב וניהול מקצועי של ההשקעות, וניתן לבחור בין קרנות נאמנות, קרנות מחקות (ETF), קרנות גידור וקרנות נדל"ן, בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה והסיכון הרצוי

פיזור גיאוגרפי
על המשקיע להחליט גם היכן להשקיע. פיזור גיאוגרפי מאפשר להפחית את הסיכון שנובע מבעיות כלכליות מקומיות. השקעה בשווקים בינלאומיים יכולה להעניק גישה לשווקים צומחים ולהפחית את הסיכון בהשקעות מקומיות. כמו כן, כדאי לשקול השקעה בשווקים מתפתחים שיכולים להציע תשואות גבוהות יותר.

פיזור בין מגזרים
השקעה במגוון תחומים כלכליים – כמו טכנולוגיה, בריאות, תעשייה, אנרגיה וכדומה – יכולה לסייע בפיזור סיכונים. כל מגזר נתון לשפעות שוק שונות, והשקעה במגוון תחומים עשויה להקטין את הסיכון למפלה או ירידה חדה במגזר מסוים.

3. ניטור ותחזוקת התיק לאורך זמן

לאחר בניית תיק ההשקעות עם פיזור סיכונים אופטימלי, חשוב לעקוב אחריו ולבצע בו עדכונים באופן שוטף. שוקי ההשקעות משתנים כל הזמן, וההשקעות בתיק עשויות לאבד את ההתאמה לפרופיל הסיכון שלך או למטרות הפיננסיות שלך.

ניטור שוטף
על המשקיע לעקוב אחרי ביצועי התיק באופן שוטף, ולבחון אם יש צורך לבצע שינויים, אם בשל ירידה משמעותית בערך של נכס מסוים או בעקבות שינוי במטרות האישיות.

התאמות לפי שינויים בשוק
כאשר יש שינוי בכלכלה או בשוק, יש לבחון מחדש את הרכב התיק ולהתאים אותו בהתאם. לדוגמה, אם יש ירידה חדה בשוק המניות, ייתכן שיהיה צורך להקטין את החשיפה למניות ולהגביר את ההשקעה בנכסים סולידיים יותר, כמו אג"ח.

שימור איזון התיק
האיזון בין סוגי הנכסים בתיק חייב להישאר בהתאם לאסטרטגיית פיזור הסיכונים שהוגדרה בתחילת הדרך. אם מניות עולות וגורמות לחשיפה גבוהה מדי למניות, יש להוריד מהן ולהעביר את הכספים לנכסים אחרים, כמו אג"ח או נכסי נדל"ן.

---

שימוש בקרנות נאמנות ו-ETF לפיזור סיכונים

המשקיע המודרני מחפש דרכים מגוונות ומתקדמות להשקיע את כספו, וכחלק מהתהליך הזה, קרנות נאמנות ו-ETF (Exchange-Traded Funds) הופכות לכלים נפוצים ומועילים לפיזור סיכונים. שני הכלים הללו מאפשרים למי שמעוניין להשקיע בשוק ההון להיחשף למגוון נכסים מבלי להסתכן בהשקעה ישירה במניה אחת או באג"ח בודדת. במאמר זה נסקור את מהות קרנות הנאמנות וה-ETF, את היתרונות שלהם לפיזור סיכונים, ונסביר כיצד כל אחד מהם יכול לשמש כמרכיב חשוב בתיק ההשקעות של המשקיע.

מה זה קרנות נאמנות?

קרן נאמנות היא קרן שמנוהלת על ידי חברת ניהול מקצועית, והיא משקיעה במגוון רחב של נכסים פיננסיים, כגון מניות, אגרות חוב, נכסי נדל"ן ועוד. כאשר אתה משקיע בקרן נאמנות, אתה למעשה קונה חלק קטן מהקרן ומצטרף לקבוצה של משקיעים אחרים שמחלקים את הסיכון והרווחים מההשקעות בקרן.

היתרון המרכזי של קרנות נאמנות הוא שאתה לא צריך להקדיש זמן ומשאבים בניהול השקעותיך. הקרן מנוהלת על ידי צוות מקצועי, והמשקיע נהנה ממגוון רחב של נכסים שמפוזרים באופן אוטומטי. בנוסף, קיימות קרנות נאמנות המתמחות בסוגי נכסים שונים או מגזרים שונים, כך שהמשקיע יכול לבחור את הקרן שמתאימה לפרופיל הסיכון והציפיות שלו.

מה זה ETF?

ETF, או Exchange-Traded Fund, הוא סוג של קרן שמנוהלת בצורה דומה לקרן נאמנות, אך בניגוד לקרנות נאמנות, היא נסחרת בבורסה כמו מניות. ה-ETF מחקה מדדים שונים (למשל, מדד ת"א 35, מדד S&P 500) או מקטלגת נכסים בהתאם לנושא מסוים (כגון טכנולוגיה, בריאות, סחורות וכו').

היתרון המרכזי של ETF הוא שמאחר והיא נסחרת בבורסה, אפשר לקנות ולמכור אותה במהלך יום המסחר, כמו מניה. בנוסף, ה-ETF מאפשרת פיזור השקעות רחב וחשיפה לאותם נכסים או מדדים ללא צורך בלהחזיק את כל הנכסים השונים באופן ישיר.

איך קרנות נאמנות ו-ETF עוזרות לפיזור הסיכון?

פיזור סיכונים הוא אחד מהעקרונות המרכזיים בהשקעות. למעשה, פיזור הסיכון אומר השקעה במגוון נכסים, כך שגם אם אחד מהם ייכשל או יסבול מירידה חדה, כל יתר הנכסים בתיק עשויים לשמור על ערכם או להניב תשואה חיובית.

1. פיזור נכסים בקלות ובזול

קרנות נאמנות ו-ETF מאפשרות למשקיעים להשקיע במגוון נכסים שונים, גם אם יש להם הון מוגבל. לדוגמה, אם היית משקיע במניה אחת, היית חשוף להפסדים במידה והמניה תרד, אך באמצעות קרן נאמנות או ETF, אתה יכול להחזיק מניות רבות ממגוון חברות בתעשיות שונות. אותו דבר נכון גם עבור אגרות חוב, סחורות, ומדדים רחבים.

כך, במקום לרכוש כל נכס בנפרד, אתה משקיע באמצעות קרן או ETF שמפזרת את הכספים על פני מספר נכסים. פיזור זה מאפשר לך להימנע מהשקעה במניה אחת שמסכנת את תיק ההשקעות שלך.

2. פיזור גיאוגרפי

לקרנות נאמנות ו-ETF יש יכולת לפזר את ההשקעות גם בין מדינות ואזורים גיאוגרפיים שונים. לדוגמה, קרן נאמנות או ETF יכולה להשקיע במניות חברות אמריקאיות, חברות אירופאיות, סיניות או חברות משווקים מתפתחים. על ידי כך, אם שוק מסוים סובל מירידה, השווקים האחרים עשויים להציג ביצועים טובים יותר, ובכך להקטין את ההשפעה השלילית על התיק הכללי.

3. פיזור בין מגזרים שונים

קרנות נאמנות ו-ETF מאפשרות גם פיזור בין מגזרים כלכליים שונים. לדוגמה, קרן או ETF יכול להשקיע במניות של חברות טכנולוגיה, בריאות, אנרגיה, פיננסים ועוד. הפיזור בין מגזרים כאלה מאפשר להקטין את הסיכון של ירידה חד-צדדית, כאשר מגזר אחד במצב של ירידה, בעוד מגזר אחר עשוי להצליח ולהניב תשואה חיובית.

4. חשיפה למדדים או אסטרטגיות

קרנות נאמנות ו-ETF מאפשרות חשיפה למדדים רחבים כמו מדד ה-S&P 500, מדד ת"א 35 או מדדים אזוריים. השקעה במדדים רחבים מספקת פיזור אוטומטי, שכן היא כוללת את כל החברות במדד, ובכך מבטלת את הסיכון שמגיע מהשקעה בחברה ספציפית. כמו כן, ישנם ETFs המתמקדים בנושאים ספציפיים, כגון ESG (השקעות אחראיות מבחינה חברתית וסביבתית) או טכנולוגיה, ומאפשרים לך להשקיע בנישה מסוימת בלי להסתכן בחשיפה לשוק כולו.

---

השפעת אירועים כלכליים על פיזור סיכונים

השווקים הפיננסיים הם דינמיים ונתונים להשפעות רבות, כולל אירועים כלכליים פנימיים וגלובליים. משברים כלכליים, ירידות חדות בשוקי המניות, אינפלציה גבוהה ושיעור ריבית משתנה הם חלק מהתנודות שיכולות להשפיע בצורה ישירה על תיקי השקעות. פיזור סיכונים נכון יכול להוות את הדרך האפקטיבית ביותר להתמודד עם תנודות כאלה ולמזער את השפעתם על תיק ההשקעות.

משברים פיננסיים והשפעתם על תיקי השקעות

משברים פיננסיים, כמו זה של 2008 או משבר הקורונה ב-2020, עשויים לגרום לנפילות חדות בשוקי המניות, חוסר יציבות במערכת הבנקאית או ירידה חדה במחירי הנכסים. במקרים כאלה, תיקי השקעות לא ממולאים ומפוזרים בצורה נכונה עשויים להיתקל בקשיים, שכן השקעות ממוקדות מדי בנכסים מסוימים או בשוק אחד בלבד יספגו את הנפילה בצורה קשה מאוד.

השפעות משברים פיננסיים:

1. ירידה חדה במניות: מניות של חברות רבות, במיוחד בתחום האנרגיה, הטכנולוגיה והפיננסים, עשויות להיתקל בירידות חדות בתקופות של משבר. החזקת תיק השקעות שהתמקד במניות עלולה להוביל להפסדים משמעותיים.
2. חוסר יציבות בשוקי האג"ח: גם אג"ח, במיוחד כאלו של חברות שאינן יציבות, עשויות להיתקל בבעיות של כשל שוק בתקופת משבר. הגידול בריבית במהלך משבר פיננסי עשוי להקטין את ערך האג"ח.
3. ירידות בשוקי הנדל"ן: משברים כלכליים יכולים להוביל לירידה בביקוש לדירות ולחוסר יציבות בשוק הנדל"ן, במיוחד אם יש קשיים במימון ריביות גבוהות.
4. תנודתיות גיאופוליטית: מתייחסת לשינויים במאזן הכוחות הפוליטי, הכלכלי והחברתי בין מדינות או אזורים, אשר עשויים להשפיע על שווקים פיננסיים, השקעות ופעילות כלכלית גלובלית, משברים כאלה מובילים לתנודתיות בשווקים של מדינות שונות, כמו למשל במשבר הכלכלי של 2008.

איך להיערך לתנודות כלכליות באמצעות פיזור נכון?

פיזור נכון של תיק ההשקעות מאפשר להתמודד עם התנודתיות הכלכלית ולהפחית את הסיכון של הפסדים חמורים בתקופות של משבר. הנה מספר דרכים לפיזור נכון שיעזרו להתמודד עם תנודות כלכליות:

1. פיזור בין סוגי נכסים

הדרך הראשונה והמובהקת להיערך לתנודות כלכליות היא להשקיע בנכסים מסוגים שונים. כך, אם שוק המניות מתמוטט, יתכן כי שוק הנדל"ן או האג"ח יישאר יציב יותר. כמו כן, השקעה בסחורות, כגון זהב, יכולה להוות גידול בערך בתקופות של אינפלציה או אי-יציבות.

• מניות: מניות מציעות פוטנציאל תשואה גבוה, אך גם סיכון גבוה במיוחד בתקופות של ירידה בשוק. פיזור בין מניות ממגזרים שונים (בריאות, טכנולוגיה, אנרגיה) יכול לסייע להקטין את הסיכון.
• אג"ח: השקעה באג"ח יכולה להיות יציבה יותר בתקופות של ירידה בשוק המניות. כדי להימנע מהשקעה באג"ח מסיכון גבוה, כדאי לבחור באג"ח ממשלתיות בעלות דירוג גבוה.
• נדל"ן: השקעה בנדל"ן מספקת יציבות, אך יש לוודא שההשקעה היא בנכסים מניבים ובמיקומים אטרקטיביים כך שיהיה להם ערך גם בתקופות של ירידה בשוק.
• סחורות: השקעה בזהב, נפט או סחורות אחרות יכולה לשמש כ"בטוחה" בתקופות של אינפלציה או חוסר יציבות.

2. פיזור גיאוגרפי

המשקיע יכול לפזר את ההשקעות בין שווקים גיאוגרפיים שונים, כך שההפסדים בשוק אחד עשויים להיות מאוזנים על ידי תשואות חיוביות בשוק אחר. לדוגמה, משבר כלכלי בשוק האמריקאי עשוי להשפיע פחות על שווקים באירופה או במדינות מתפתחות, ולהפך.

• השקעה בשווקים מקומיים ובינלאומיים יכולה להקטין את הסיכון. לדוגמה, קרן נאמנות או ETF שמפזרות את ההשקעה בשווקים שונים יבטיחו שההפסדים בשוק אחד לא יפגעו בתיק באופן משמעותי.

3. פיזור בין מגזרים שונים

תנודות כלכליות משפיעות על מגזרים שונים באופן שונה. במצבי משבר, למשל, השקעה במניות טכנולוגיה עשויה להיתקל בירידות חדות, בעוד שחברות בתחום הבריאות או המזון עשויות להצליח יותר. השקעה במגוון מגזרים יכולה להקטין את הסיכון.

• בריאות: מגזר הבריאות בדרך כלל יציב יותר בתקופות של משברים פיננסיים, שכן תמיד יש צורך בשירותי בריאות, גם בתקופות קשות כלכלית.
• אנרגיה: השקעה בחברות אנרגיה, במיוחד אלו שמתמקדות באנרגיה מתחדשת, עשויה להיות אפיק השקעה יציב יותר בתקופות של משבר.

4. פיזור בין טווחי זמן

פיזור זמן בהשקעות חשוב גם כן. השקעות לטווח קצר עשויות להימנע ממפגעי משברים כלכליים ולהניב יציבות בטווח הקצר, בעוד השקעות לטווח ארוך ידרשו יותר סבלנות, אך עשויות להניב תשואות גבוהות יותר לאורך הזמן.

5. מעקב ושינויים דינמיים בתיק ההשקעות

במהלך תקופות של תנודות כלכליות, חשוב לבצע עדכונים ושינויים בתיק ההשקעות בהתאם למצב השוק. תהליך זה כולל ניטור קפדני של השוק והסקטורים השונים, ויכולת לבצע התאמות מיידיות אם יש ירידה או שינויים משמעותיים בתנאי השוק. משקיעים שמגיבים במהירות עשויים להקטין את נזקי המשבר ולמקסם את הרווחים מהתנודות.

---

פיזור סיכונים בהשקעות אלטרנטיביות

בעשור האחרון, תחום ההשקעות האלטרנטיביות תפס תאוצה רבה בקרב משקיעים, ובמיוחד לאור התנודתיות הרבה בשוקי המניות והאג"ח. ההשקעות האלטרנטיביות כוללות תחומים שאינם בהכרח מסורתיים, כגון קריפטו, אנרגיה ירוקה, סטארט-אפים ונדל"ן. אלו מציעים הזדמנויות לרווחים גבוהים, אך גם כרוכים בסיכון גבוה יותר. אחד היתרונות המרכזיים בהשקעות אלטרנטיביות הוא יכולתן לפזר את הסיכון בתיק ההשקעות ולספק גיוון רחב, דבר שמפחית את התלות בשוקי ההון המסורתיים.

במאמר זה נעמוד על כמה מהתחומים האלטרנטיביים הפופולריים ביותר, כיצד הם תורמים לפיזור סיכונים ואילו סיכונים יש לקחת בחשבון בעת ההשקעה בהם.

השקעות בקריפטו ומטבעות דיגיטליים

מטבעות דיגיטליים וקריפטוגרפיים, ובראשם ביטקוין, את'ריום ומטבעות נוספים, הפכו לפופולריים מאוד בשנים האחרונות. קריפטו נחשבים להשקעה בעלת פוטנציאל תשואה גבוה, אך גם עם סיכון גבוה במיוחד. המשקיעים בקריפטו יכולים להיחשף לסיכונים לא רק בגלל תנודתיות השוק, אלא גם בגלל אי-הוודאות הגלובלית, רגולציות משתנות, וסיכון טכנולוגי.

כיצד קריפטו תורמים לפיזור סיכונים?

• תנודתיות גבוהה: קריפטו מציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים מאוד, אך במקביל סובלים מתנודתיות רבה. בתיק השקעות, הוספת קריפטו יכולה להוות "הימור" על עליית ערך המטבעות הללו, במיוחד כאשר שווקים מסורתיים מראים סימני ירידה. זה יכול להוסיף תשואה לתיק במקרה של עלייה חדה במחירי הקריפטו.
• פיזור גיאוגרפי: בשל אופיים של מטבעות דיגיטליים, הם אינם תלויים בהשפעות גיאופוליטיות או כלכליות ממדינה אחת. לדוגמה, אם שוקי המניות בארה"ב סובלים מירידה, המטבעות הדיגיטליים עשויים להמשיך להיסחר במגמות חיוביות.

סיכון:

• קריפטו נחשבים להשקעה ספקולטיבית במיוחד, ויכולים לחוות ירידה חדה בשווי, כמו שקרה במהלך מספר משברים בשוק
• אתגרים רגולטוריים ושינויי חקיקה עשויים להשפיע על מחירי המטבעות

השקעות באנרגיה ירוקה וסטארט-אפים

התחום של אנרגיה ירוקה (Renewable Energy) נמצא בצמיחה גבוהה בעשור האחרון, עם עלייה בהשקעות באנרגיה מתחדשת כמו סולארית, רוח, וביומסה. יחד עם זאת, תחום זה מבדל את עצמו גם בעובדה שמדובר בנושאים בעלי ערך סביבתי וחברתי גבוה.

סטארט-אפים בתחום האנרגיה הירוקה, כמו גם בתחום הטכנולוגיה, מציעים לעיתים קרובות הזדמנויות להשקעה בתנאי סיכון גבוה. חברות שעוסקות בטכנולוגיות חדשניות עלולות לעבור תקופות קשות של התמודדות עם רגולציה, פיתוח טכנולוגי ושוק תחרותי. עם זאת, הם יכולים להניב תשואות גבוהות כאשר מצליחים בהשגת מטרותיהם.

כיצד אנרגיה ירוקה וסטארט-אפים תורמים לפיזור סיכונים?

• התחום הירוק והבריאותי: השקעות בתחום האנרגיה הירוקה או טכנולוגיות "ירוקות" מציעות לא רק תשואה פיננסית, אלא גם פוטנציאל להשפעה חיובית על הסביבה. כלכלה ירוקה או טכנולוגיות שמתמקדות באנרגיה מתחדשת עשויות לשגשג על רקע שינויים גלובליים לכיוון הקטנת השפעות חום כדור הארץ.
• פיזור בין טכנולוגיות שונות: השקעה בסטארט-אפים בתחום הטכנולוגיה יכולה להעניק לך פיזור בטכנולוגיות חדשניות שמתמודדות עם בעיות עתידיות, תוך סיכון גבוה אך גם פוטנציאל תשואה גבוה.

סיכון:

• סטארט-אפים הם לרוב חברות עם רעיונות חדשניים אך גם עם סיכון כישלון גבוה.
• חוסר יציבות בשווקים, כמו משברים כלכליים, עשויים להקשות על חברות אלו לגייס מימון או להצליח בתנאים משתנים.

נדל"ן והשקעות פרטיות

התחום של נדל"ן מספק למשקיעים את ההזדמנות להחזיק נכסים מוחשיים ומניבים, כמו דירות למגורים או נכסים מסחריים. השקעות נדל"ן יכולות להוות אלטרנטיבה מצוינת בשוק תנודתי, במיוחד כאשר השקעה בנדל"ן מניב מהווה מקור הכנסה פאסיבית יציבה.

כיצד נדל"ן תורם לפיזור סיכונים?

• נכסים מוחשיים: נדל"ן הוא נכס מוחשי ויציב יותר בהשוואה למניות. זה יכול להוות מקור יציב להפקת הכנסה גם בזמנים של ירידה בשוקי ההון.
• השקעות פרטיות: השקעות פרטיות בנדל"ן, כמו השקעה בקבוצות רכישה או בנכסים מסחריים, יכולות להציע תשואות גבוהות יותר בהשוואה להשקעה בנכסים רגילים.

סיכון:

• שוק הנדל"ן, אם אינו מנוהל נכון, עשוי להתמודד עם ירידות ערך, במיוחד בתקופות של העלאות ריבית או מיתון כלכלי.
• השקעות פרטיות עשויות להיות נזילות פחות ולהיות חשופות לשוק המקומי או הגלובלי.

---

סיכום: פיזור סיכונים כלכלי חיוני לכל משקיע

פיזור סיכונים הוא עקרון קריטי לכל משקיע שרוצה למקסם תשואה תוך הפחתת סיכונים. השקעה חכמה דורשת שילוב של מספר סוגי נכסים, גיאוגרפיות, מגזרים, וטווחי זמן שונים. באמצעות איזון נכון, בחירה מושכלת והתאמות שוטפות, ניתן להקטין את ההשפעה של משברים כלכליים ולשפר את ביצועי ההשקעה לטווח הארוך.

---

שאלות נפוצות

1. האם פיזור סיכונים מבטיח שלא אפסיד כסף?
לא. פיזור סיכונים מפחית את הסיכון אך אינו מבטל אותו לחלוטין.

2. כמה רחב צריך להיות פיזור סיכונים?
המטרה היא למצוא איזון – פיזור רחב מספיק אך לא מוגזם כדי לא להקטין את פוטנציאל הרווח.

3. האם כדאי לפזר השקעות גם במטבעות שונים?
כן, במיוחד אם משקיעים בשווקים בינלאומיים כדי להימנע מסיכוני מטבע.

4. איך אני יודע אם התיק שלי מפוזר נכון?
אם התשואה שלך לא תלויה רק במגזר אחד או בשוק אחד, סימן שהפיזור שלך טוב.

5. כל כמה זמן צריך לבדוק את הפיזור של ההשקעות שלי?
לפחות פעם ברבעון, וכמובן לאחר שינויים גדולים בשוק או במצב הכלכלי שלך.